ПАО «Магнит», один из ведущих российских ритейлеров (далее «Компания»; MOEX и LSE: MGNT), представляет операционные и неаудированные финансовые результаты деятельности за 1 квартал 2019 года в соответствии со стандартом МСФО. Обращаем внимание, что в течение 2019 года Компания продолжит публиковать анализ финансовых показателей по предыдущей методике (действующей до перехода на МСФО 16) с целью предоставить рынку возможность постепенного и прозрачного перехода на новые стандарты отчетности. Финансовые показатели, рассчитанные по методике МСФО 16, также представлены в настоящем пресс-релизе.
Ключевые операционные и финансовые показатели за 1 квартал 2019 года:
- Общая выручка 1 выросла на 10,1% с 289,7 млрд руб. за 1 квартал 2018 г. до 319,0 млрд руб. за 1 квартал 2019 г.
- Чистая розничная выручка выросла на 8,9% и составила 310,6 млрд руб.
- Оптовые продажи выросли на 105.8% до 6,6 млрд руб. в связи с консолидацией продаж СИА Групп.
- Рост сопоставимых продаж (LFL) 2 составил 0,6% на фоне роста среднего чека на 4,2% и сокращения трафика на 3,5%.
- Компания открыла (net) 875 магазинов 3 (482 магазина у дома и 393 магазина дрогери) по сравнению с 277 магазинами (158 магазинов у дома, 1 супермаркет и 118 магазинов дрогери), открытыми в 1 квартале 2018 г. Увеличение количества открытий магазинов год к году связано с изменением календаризации открытий в течение года. Общее количество магазинов сети составило 19 223 магазина по состоянию на конец 1 квартала 2019 г.
- Торговая площадь Компании за 1 квартал 2019 г. увеличилась на 293 тыс. кв. м. (что означает рост в размере 15,2% год к году) по сравнению c увеличением на 75 тыс. кв. м. в 1 квартале 2018 г.
- В течение квартала Компания выполнила редизайн 518 магазинов у дома и 182 магазинов дрогери (в сравнении со 150 магазинами у дома и 10 магазинами дрогери в 1 квартале 2018 г.). Таким образом, по состоянию на 31 марта 2019 года доля магазинов, работающих в новой концепции, выросла до 58% и 31% соответственно.
- Валовая маржа 4 в 1 квартале 2019 г. увеличилась на 29 б.п. по сравнению с предыдущим кварталом и составила 23,8%. Снижение валовой маржи на 55 б.п. год к году обусловлено более высокой долей низкомаржинального оптового сегмента в общем объёме продаж, распродажей медленно оборачиваемых товаров, аккумулированных в 2017 г. и первом полугодии 2018 г., и ростом потерь, что было частично компенсировано улучшением коммерческих условий от поставщиков, ростом доли сегмента дрогери и повышением эффективности в логистике.
- В 1 квартале 2019 г. показатель EBITDA составил 19,1 млрд. руб. Маржа EBITDA сократилась на 107 б.п. год к году и составила 6,0%. Данный результат обусловлен динамикой валовой маржи и ростом доли операционных расходов в продажах. Повышение производительности LFL-магазинов и снижение расходов на маркетинг частично компенсировали влияние таких факторов, как рост давления со стороны новых магазинов, находящихся в стадии «раскрутки»; начисление резервов по долгосрочной программе мотивации; разовая компенсация новому члену Правления; рост расходов на коммунальные услуги; рост расходов на аренду в связи с ростом арендованных площадей.
- Амортизация активов в 1 квартале 2019 г. составила 11,5 млрд руб., что на 31,6% выше, чем в 1 квартале 2018 г. в силу изменения сроков полезного использования активов с целью приведения амортизации в соответствие со сроками аренды согласно методике МСФО 16.
- Чистые финансовые расходы выросли на 51,7% до 3,6 млрд руб. по сравнению с 2,4 млрд руб. в 1 квартале 2018 г. в связи с ростом долговой нагрузки и повышением рыночных ставок. Средневзвешенная эффективная процентная ставка 5 в 1 квартале 2019 г. составила 7,8% (с учетом влияния льготного кредитования).
- Размер налога на прибыль в 1 квартале 2019 г. составил 1 млрд. руб. Эффективная налоговая ставка увеличилась до 22,5% по сравнению с 21,1% в 1 квартале 2018 г. в связи с увеличением доли расходов, не подлежащих вычету.
- В результате чистая прибыль в 1 квартале 2019 г. составила 3,5 млрд. руб. или 1.1% от выручки, сократившись на 52,2% или 145 б.п. год к году.
- По состоянию на 31 марта 2019 г. чистый долг составил 182,6 млрд. руб. по сравнению с 137,8 млрд руб. на конец 2018 года. Рост чистого долга обусловлен преимущественно выплатой дивидендов по результатам 9 месяцев 2018 г., завершением программы обратного выкупа акций в целях финансирования долгосрочной программы мотивации, а также ростом количества открытий магазинов и ускорением программы редизайна. Соотношение Чистый долг / EBITDA в 1 квартале 2019 г. составило 2,1x.
Ключевые события 1 квартала и после отчетного периода:
- В 1 квартале 2019 г. состав Правления был расширен до 10 участников. Новыми членами стали Ян Дюннинг (Президент), Владимир Сорокин, Юрки Тальвитие и Марья Дей.
- Компания запустила единый бренд семьи магазинов «Магнит». Магазины у дома, супермаркеты «Семейный» и «Семейный+», а также магазины дрогери и аптеки объединены общим брендом под слоганом «Давайте дружить семьями!». Компания завершила начатую в сентябре 2018 г. программу обратного выкупа акций в соответствии с информацией, опубликованной 1 марта 2019 г.
- В начале апреля Компания провела дополнительный обратный выкуп акций в размере 607,0 млн руб.
- В конце 1 квартала 2019 г. «Магнит» запустил кросс-форматную программу лояльности. Пилотный проект стартовал в Костромской, Ярославской и Челябинской областях. В рамках новой программы лояльности покупатели смогут тратить бонусные баллы в любом из форматов семьи магазинов «Магнит».
- Совет директоров принял решение рекомендовать выплату дивидендов по итогам 2018 отчетного года в размере 17,0 млрд руб., что составляет 166,78 руб. на одну обыкновенную акцию.
Президент Компании Ян Дюннинг прокомментировал:
«Результаты 1 квартала соответствуют нашему бюджету и озвученному ранее прогнозу на 2019 год. Данный результат также отражает текущий этап трансформации компании, в рамках которого мы создаем новое ценностное предложение для покупателя.
В 1 квартале сложными месяцами для нас стали январь и февраль в связи с рядом разовых факторов и проводимой оптимизацией ассортимента. Этот процесс ещё не завершен, но в марте и апреле мы уже отмечаем положительные тренды в продажах, показателях LFL и трафике».
Генеральный директор Компании Ольга Наумова пояснила:
«Рост выручки «Магнита» в 1 квартале превысил 10% на фоне позитивной динамики LFL-продаж второй квартал подряд. Маржа EBITDA составила 6%. Мы рады, что удерживаем тренд роста LFL-продаж, но при этом наша главная задача — стать лучшей компанией для клиентов, добившись положительного трафика во всех форматах и сохранив уверенный рост чека. Это необходимо для выполнения амбициозных целей в рамках стратегии трансформации «Магнита».
Мы довольны тем, что наш основной формат - «магазин у дома» - показывает положительную динамику LFL. Результаты 1 квартала соответствуют нашим планам, согласно которым существенные позитивные изменения мы ожидаем во втором полугодии 2019 года. В марте и апреле мы уже видим значительное улучшение трафика и стабильную динамику чека, обусловленную улучшениями в ассортименте магазинов. Пул стратегических проектов Компании реализуется в соответствии с графиком – сейчас проекты находятся на этапах внедрения или пилота. Таким образом, мы подтверждаем прогноз по сохранению стабильного уровня маржи EBITDA по результатам 2019 года».
